青年军人李志超意外坠马受伤，被道工殷桂生所救，桂生的女儿小芬帮父亲照料李志超，两人渐渐产生感情，桂生却反对他们的婚事，两人只能私奔。 李志超带小芬到了青岛，投奔同学当上了上校参谋。 李志超认识了交际花张曼琳，两人关系日益亲密，小芬因怀孕没有同李志超移防济南，张曼琳却跟去了。小芬生下小孩打电报给李志超，却被曼琳扣住以志超的名义与小芬断绝关系，小芬痛苦万分只能带着小孩回到家乡。此时李志超也来到这里宣传抗战，小芬本想杀了这个负心人，但李志超的演讲渐渐打动了小芬，小芬放下了手中的刀。